Julius Bär Grupi 2026. aasta poolaasta tulemuste esitlus

• Julius Bär näitab rekordilist ettevõtte kasumit, mida toetab hallatavate varade kõikide aegade kõrgeim tase, märkimisväärselt suurenenud kliendiaktiivsus ja paranenud operatiivvõimendus.

• IFRS-i ettevõtte kasum suurenes rekordilise CHF 673 miljonini ja IFRS-i kasum aktsia kohta (EPS) oli CHF 3.27, 128% tõus võrreldes CHF 295 miljoniga (EPS: CHF 1.44) 2025. aasta esimesel poolel.

• Kohandatud ettevõtte kasum oli CHF 673 miljonit1 (EPS: CHF 3.27), sama suur kui IFRS-i ettevõtte kasum, kasvades 32% võrreldes 511 miljoni CHF-ga (EPS: CHF 2.49) 2025. aasta esimesel poolel.

• Hallatavad varad suurenesid aasta algusest 5% ja saavutasid kõigi aegade kõrgeima taseme 547 miljardi CHF. Positiivne turu areng ja valuutaefektid koos jätkuvate neto-rahavoogude sissevooludega olid selle kasvu peamised põhjused.

• Brutomarginaal suurenes 87 baaspunktini (Bp) (2025. aasta esimene poolaasta, lähtudes: 83 Bp) tänu erakordselt suurele kliendiaktiivsusele esimeses kvartalis.

• Operatiivvõimenduse edasine paranemine kajastub kohandatud kulutulude suhtarvu vähenemises 62.6%-ni (2025. aasta esimene poolaasta, lähtudes: 68.2%).

• Kapitalibaasi tugevdamine jätkub, CET1-kapitalisuhe tõusis 18.5%-ni (aasta lõpp 2025: 17.4%), mis on märkimisväärselt üle miinimumnõuete.

• Bilanss püsib äärmiselt likviidse positsiooniga, likviidsuskattekordaja on 344% (aasta lõpp 2025: 261%).

Tänased tulemused tähistavad tugevat algust meie uuele kolmeaastasele strateegiatsüklile. Distsiplineeritud ja järjekindla elluviimise kaudu saavutame jõudsalt edusamme kõigi oma prioriteetide osas, keskendudes eriti orgaanilise kasvu kiirendamisele. Oleme põnevil, et saame kinnitada oma keskmise tähtajaga eesmärke.

Kliendivara märkimisväärne kasv jätkuva neto-uue raha sissevoolu juures.

Hallatavad varad (AuM) suurenesid rekordilise 547 miljardi CHF-ni, mis on 26 miljardit CHF (+5%) rohkem kui aasta alguses. Selle kasvu põhjuseks olid positiivne turuareng ja valuutaefektid koos jätkuvate neto-uue raha voo sissevooluga. Igakuine keskmine AuM tõusis aastaga 7% ja oli 526 miljardit CHF. Kaasaarvatud hoolduses olevad varad (AuC) 102 miljardit CHF, jõudsid kõigi klientide hallatavad varad uuele tipptasemele 649 miljardit CHF.

Pärast tagasihoidlikku aasta algust jõudsid neto-uue raha sissevoolud 5.7 miljardi CHF-ni (2.2% aastaringselt). Kõik regioonid registreerisid neto-uue raha sissevoolud, eriti tugevad panused tulid Western Markets, sealhulgas Šveits. Pärast pause 2026. aasta esimesel neljal kuul jätkus arveldamine klientidelt aruandlusperioodi lõpul. Kuigi riskide ja vastavuse raamistiku rakendamise mõju peaks kestma ka 2027. aastani, kinnitab rühm oma neto-uue raha kasvu eesmärki 4-5% kuni 2028. aastani.

Tugev tegevustulude suurenemine rekordiliste AuM-de ja suurema kliendiaktiivsuse tõttu.

IFRS-i tegevustulu oli 2’276 miljonit CHF, mis on 26% tõus võrreldes 1’810 miljoni CHF-ga 2025. aasta esimesel poolel. Paranemine peegeldab edusamme komisjoni- ja teenindusäri tulu, netotulemuste osas FVTPL-iga (kulu-tulu arvestatav väärtus) hindas, samuti tulus intressituludest.

Lisaks oli võrdlusperiood mullu mõjutatud kahest olulistest positsioonidest: M&A-ga seotud netoefekt 99 miljoni CHF Braasili Julius Bäri müügist ja eespool mainitud suuremad neto-krediidi kaotused.

Kuna M&A-ga seotud operatiivtulu kohandused olid 2026. aasta esimesel poolel tühised, oli kohandatud tegevustulu samuti 2’276 miljonit CHF, mis on 12% võrreldes 2’040 miljoni CHF-ga eelmise aasta põhjaväärtusest. Asjakohane brutomarginaal suurenes 87 Bp-ni (2025. aasta esimene poolaasta: 83 Bp).

Komisjoni- ja teenindusäri tulu kasvas 12% ja oli 1’279 miljonit CHF, kusjuures korduvtulud suurenesid 10% ja olid 984 miljonit CHF. Kõrge kliendiaktiivsus tõi kaasa kasvu käibemaksudes ja väärtpaberite emiteerimise tulus 12% ja oli 448 miljonit CHF. Komisjonikulu vähenes 1% ja oli 153 miljonit CHF.

Intressitulud kasvasid 80% ja olid 130 miljonit CHF, tingitud intressikulude vähenemisest 21%, mis kompenseeris 13% võrra langenud intressitulu. Keskmiste krediidimahtude suurenemine eelmisel aastal tõi kliendi laenuintresside vähenemise, samas 16% võrra 529 miljonit CHF-sse. Treasury-portfelli tulu – mis koosnes võlainstrumentidest FVOCI-s (arvestatakse õiglast väärtust teiste põhivara arvelt) ja võlainstrumentide intressitulu arvelt – samuti suurenes 2% võrra ja ulatus 270 miljoni CHF-ni, mida toetas kerge keskmise mahu tõus. Samal ajal vähenes kogunud klientide kohustustest tulenev intressikulu 22% ja oli 582 miljonit CHF, peamiselt madalamahulise hoiuse intresside tõttu, kuigi keskmised saldod kasvasid veidi.

FVTPL-iga hinnatud finantsinstrumentide tulu kasvas 9% võrra ja oli 876 miljonit CHF. Valuutakursi ja väärismetallide kauplemisest ning struktureeritud toodetest tulenev tulu oli ebatavaliselt tugev ja soodustas suurenenud volatiilsuse ja tugeva kliendi sissetuleku perioodidest 2026. aasta esimestel kuudel. Hilisematel kuudel olukorra normaliseerumise korral need lähenesid. Vaatamata veidi suuremale keskmistele mahtudele oli Treasury Swapi tulu langenud, mis tulenes väiksemast intresside vahe USAs ja Šveitsis võrreldavalt eelmise aasta.

Muud regulaarset tulu pärast IFRS-i tõusid 14 miljoni CHF-ni (2025. aasta esimene poolaasta: CHF -83 miljonit), mis peegeldab eespool mainitud M&A-ga seotud mõju 2025. aasta esimesel poolel. Võrreldes muudetud tulu muude regulaarsete tulude CHF 17 miljoniga 2025. aasta esimesel poolel, oli areng veidi vähenenud.

Netokrediidi kaotused finantsvaradel normaliseerusid CHF 23 miljoniks, võrreldes CHF 130 miljoni CHF-ga 2025. aasta esimesel poolel (2025. aasta - esimene poolaasta, lähtudes: ei ole).

Edasine operatiivvõimenduse paranemine, kohandatud kulude / tulu suhe on 62.6%

IFRS-i ärikulud ulatusid 1’462 miljonit CHF-ni, mis on 2% tõus 2025. aasta esimese poolaasta 1’440 miljoni CHFiga võrreldes. Personalikulusid suurenes 4% 974 miljoni CHF-ni, samas kui materiaalne kulu jäi samaks 371 miljoni CHF juures. Amortisatsioonid ja immateriaalsete varade väärtuse vähendamine olid peaaegu muutumatud ja ulatusid 73 miljonit CHF-ni. Amortisatsioon kinnisvara ja seadmete varade vähenemine vähendas 8% 44 miljoni CHF-ni.

M&A-ga seotud operatiivkulud olid 2026. aasta esimeses pooles tühised (2025. aasta esimene poolaasta: 14 miljonit CHF). Selle tulemusena ulatus kohandatud ärikulud samuti 1’462 miljonit CHF, mis tähendab 2% suurenemist 2025. aasta esimesel poolel 1’426 miljoni CHF-ga.

Nagu varem öeldud, püüab grupp saavutada kuni 2028. aastani brutotõhususte suurenemist 130 miljoni CHF ulatuses. 2026. aasta esimesel poolel olid programmi rakendamise kulud 7 miljonit CHF, samas kui sellest tulenevad netokulude kokkuhoidud moodustasid 11 miljonit CHF.

Kohandatud personalikulud kasvasid 4% ja olid 974 miljonit CHF, mis on tingitud keskmise personaliarvu suurenemisest 1% võrra eelneva aastaga võrreldes ja suurema tulemustepõhise tasustamisega. 30. juunil 2026 töötas grupis 7’675 täiskohaga töötajat (FTE), mis on aasta algusest 285 töökoha puhas kasv. Rohkem kui pooled neist tulid varem väliselt teostatud funktsioonide sisevõllide ning pikaajaliste puudumiste käsitlemise ühekordse määratluse muutmisest. Puhaskasumi alusel kahanes klientkonsultantide (RMs) arv puhtkasumist 14 ja oli 1’247 FTE, mis kajastab 50 RMi töölevõtmine ja 64 RMi lahkumine. Suur osa lahkumistest tulenes pidevatest tulemusjuhtimise meetmetest. Samal ajal kasvasid keskmised AuM-d RMi kohta alates aasta algusest 6% ja jõudsid aruandeperioodi lõpuks 438 miljoni CHF-ni.

Füüsiliste kulude kohandatud kulud olid 371 miljonit CHF vaatamata kasvule eraldiste ja kahjudena 3% ja olid 37 miljonit CHF. Eemaldades eraldised ja kahjumid mõlemal perioodil, vähenes materiaalne kulu võrreldes eelmise aastaga 1% ja oli 333 miljonit CHF. IT platvormi moderniseerimisprojekti käivitamisest põhjustatud kõrgemate tehnoloogiakulude mõju Šveitsis tasakaalustati kulude kokkuhoiduga ja sisevõtuga.

Kohandatud kinnisvara ja seadmete amortisatsioonid vähenesid 8% ja olid 44 miljonit CHF, samas kui kohandatud amortisatsioonid ja immateriaalsete vahendite väärtuse vähendamine suurenes 5% ja oli 73 miljonit CHF. Viimane tulenes eelkõige eelnevate aastate kõrgematest IT-ga seotud investeeringutest.

Kohandatud kulude/tulu suhe (ilma eraldiseteta ja - kahjudeta) paranes 62.6% (2025. aasta esimene poolaasta, lähtudes: 68.2%).

Rekordiline grupi kasum

Tänu tugevatele AuM-i kasvule, suuremale kliendiaktiivsusele ning paranenud operatiivvõimendusele kasvas esimese poolaasta 2026 kasum oluliselt. Ettevõtte kasum enne makse IFRS-i järgi suurenes 120% ja oli 814 miljonit CHF, samas kui tulumaksud kasvasid 88% ja olid 141 miljonit CHF. Selle tulemusena kasvasid nii grupi IFRS-i kasum kui ka kasum aktsia kohta (EPS) 128% ja saavutasid poolaasta rekordi 673 miljonit CHF või 3.27 CHF, võrreldes 295 miljoni CHF või 1.44 CHF-ga eelmise aasta perioodil.

Kohandatud tulu enne makse kasvas 814 miljoni CHF-ni, kasvades 33% võrreldes eelmise aasta põhjaväärtusega. Vastav brutomarginaal paranes 6 Bp võrra ja oli 31 Bp.

Osaliselt tänu OECD minimaalsete maksustamiste edasisele rakendamisele erinevates jurisdiktsioonides tõusis kohandatud maksumäär 17.3% (2025. aasta esimene poolaasta, lähtudes: 16.7%).

Grupi kohandatud konsolideerimis kasum kasvas 673 miljoni CHF-ni ja kohandatud EPS tõusis 3.27 CHF-ni, mis on 32% tõus võrreldes eelmise aasta põhiväärtustega 511 miljonit CHF või 2.49 CHF.

Kohandatud RoCET1 paranes peale CET1 kapitali märkimisväärset tõusu 32%-ni (2025. aasta esimene poolaasta, lähtudes: 28%).

Tugev ja likviidne bilanss

Võrreldes 2025. aasta lõpuga suurenes bilansimaksumus 8% 116.6 miljardi CHF-ni, mis on peamise tänu kaasatud kohustustele klientide vastasvõistlustelt (klientide deposiidid) 8% võrra ja oli 72.1 miljardit CHF.

Laenud kasvasid 5% 44.4 miljardi CHF-ni, nendest 36.2 miljardit CHF lombaarlaenud (+7%) ja 8.1 miljardit CHF hüpoteegilaenud (-2%). See tõi kaasa laenude ja deposiitide suhte 61% ja languse võrreldes 63% aasta lõpu 2025.

Kogu isekassa portfell kasvas 15% ja oli 17.6 miljardit CHF. Toetatud finantsvarade tõus FVOCI-ga, hinnates 13% 9.9 miljardi CHF-ni ning finantsvarad jäänud amortiseeritud kuludeni, mille väärtustamine tõusis 17% ja oli 7.7 miljardit CHF.

Grupi tegevjuhtkonnale omistatav netovõlg tõusis 2% ja oli 7.4 miljardit CHF.

Bilanss jääb väga likviidseks likviidsuse kattekordajaga 344% (2025. aasta lõpp: 261%).

Tugev kapitalibaas

2026. aasta esimesel poolel tugevdas Julius Bär oma niigi tugevat kapitalibaasi märkimisväärselt.

Võrreldes 2025. aasta lõpuga suurenes CET1 kapital 0.4 miljardi CHF ehk 9% ja oli 4.3 miljardit CHF.

Kommunatsiooni jaoks analüütikute ja investoritega edastatakse kell 8.30 (CET) veebinaar.

Kõik materjalid (esitlus, 2026. aasta poolaasta raport, ajagraafikud pluss see meedia teade) on kättesaadavad aadressil www.juliusbaer.com.

Kontaktid